光通信板块吸金，通信ETF国泰（515880）昨日净流入超5亿元，含“光”量近50%

光通信板块吸金，资金面看，通信 ETF 国泰（515880）昨日净流入超 5 亿元，含"光"量近 50%。

兴业证券指出，一季报逐步落地验证 AI 算力高景气，坚定看好通信 AI 算力板块中长期景气上行。AI 大模型背景下，全球终端客户对算力基础设施的强劲投入，驱动 800G 及 1.6T 等高端需求景气度高企。行业核心物料相对紧张，部分企业通过前瞻性物料储备为后续高端产品的持续稳健交付筑牢基本盘。光互连领域，随着硅光方案良率提升与渗透，其放量有望持续优化产品结构并提升盈利能力；XPO、NPO 等新型方案展现强劲生命力，打开长期增长空间。此外，由于光模块功率提升带来的散热压力，液冷 I/O 连接器的趋势明确，100T 交换机开始放量，200T 有望成为标配。OCS 有望成为 AI 光互联核心方向。

2027 之后看，AI 浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO 等技术落地持续拉升光的市场规模。通信 ETF 国泰（515880）核心成分含量较高，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超过 78%，代表了海外算力的基本面景气。截止 4 月 20 日，通信 ETF 国泰（515880）近一年涨幅达 253.89%。2026 年，在 AI 这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源中证指数公司，Wind，截至 2026/4/20，通信 ETF 规模为 187.88 亿，在同类 8 只产品中排名第一，权重占比截至 2026/3/31。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

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